新聞上常常提到HIBOR、拆息，那麼什麼是HIBOR，什麼會影響HIBOR的升跌，對我們普通市民來說重要嗎？
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什麼是HIBOR
由於銀行需要確保有充足的流動性，應付客戶提款、支付結算、監管要求等，銀行互相貸款是一件很平常的事。
香港銀行同業拆息（Hong Kong Interbank Offered Rate），一般稱為HIBOR、拆息，是指香港本地銀行之間在拆借資金時所使用的利率基準。簡單來說便是銀行間互相借貸的利率。
HIBOR是由香港銀行公會從指定的 20 間參考銀行所提供的報價中剔除三個最高及三個最低報價，計算定價時最少需要十個報價，取其平均數為定價。
我們可以藉著這個平均數，大概知道目前香港銀行間的互相借貸利率是多少。
HIBOR變動的原因
我們也許會聽到有許多的原因導致HIBOR改變，例如
- 金管局入市干預聯繫匯率的波動
- IPO需求強勁
- 香港市場的貸款需求
新聞上所提及的原因可以有很多，不過仔細想想，HIBOR的變動的底層邏輯便是取決於各銀行對錢的供需。
例如，港元兌美元曾觸及強方兌換保證7.75水平，金管局入市干預，此時金管局便會賣出手上的港元而買入美元以穩定聯繫匯率。
各大銀行在接收金管局的港元後，銀行內的港元結餘便會增加，對港元的需求便會減少，因此使HIBOR下跌。這個是供應增加所導致的，反之亦然。
同樣道理，IPO需求強勁，投資者會將大量的資金部署到香港，這時市場上會充滿港元，因此在港元的供應增多時，銀行便不需要頻繁的互相借貸，使HIBOR下跌。
由於目前香港經濟環境不明朗，不管商家還是市民都對前景充滿不確定，自然會減少槓桿，暫停生意擴張、買樓等需要借貸的活動，對貸款需求減少。
由於市場對借貸的需求減少，銀行會留有較多的現金，銀行也會對貸款需求減少，使HIBOR下跌。
因此HIBOR的變動的底層邏輯便是取決於各銀行對錢的供需。
銀行體系總結餘
我們可以從銀行體系總結餘中可以看到目前香港銀行在香港金管局結算戶口有多少結餘，銀行體系總結餘愈高，代表銀行間對錢的需求愈低，反之亦然。
而銀行間對錢的需求愈低便會使HIBOR下降，以吸引其他銀行貸款。
銀行體系總結餘： 香港銀行體系總結餘過去20多年的變化
HIBOR對普通人有什麼影響
即使知道HIBOR變化的邏輯，我們普通人應該有什麼需要注意的嗎？
以下會以HIBOR下跌作例子：
供樓
香港樓宇按揭息率主要分為「P按」（銀行最優惠利率）和「H按」（HIBOR），「H按」的利率計算方法為HIBOR + 1.3厘，因此當HIBOR下跌，業主還款的息率便會下降，每月所需還款額便會下跌，減輕供樓負擔。
樓價
由於HIBOR下跌，人們的還款利息減少，買樓成本下降。在現在租金高企的情況下，有部分人會轉向買樓，由於買樓需求上升，會帶動樓市氣氛，使樓價在未來數月會持續上升。
定期存款
HIBOR下跌意味著銀行對借入港元的需求下降，而定期存款便想等於按銀行的利率向透過提供貸款。物以罕為貴，銀行對港元的需求下降，因此便會降低定期存款的利率，這時進行定期存的話，收益便會大減。
貸款
雖然HIBOR下跌，會使銀行獲得貸款的成本降低，銀行可以提供較低的借貸利率吸引人們借貸，但是最終降低利息的決定權仍是取決於銀行。
而對於本身已經有貸款的人而言，銀行是以銀行最優惠利率借出私人貸款，因此並不會在HIBOR下跌時降低利息。
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結語
HIBOR是香港本地銀行之間互相借貸的利率指標，可以反映出銀行對錢的供需的狀態，作為普通人，我們雖然沒辦法從HIBOR改變中有較大的獲利，但是我們可以參考HIBOR的變化而作出較適合的財務決定。
【本文章乃是個人經驗分享，不是任何投資建議，投資前需要自己先研究學習，了解自己的投資目標和需要才作投資決定】
